科技無(wú)處不在。
一支智能手機(jī)，就能改變?nèi)藗兩锨陙淼拈喿x習(xí)慣；微信、支付寶的“輕輕一掃”，就能讓國(guó)人在不知不覺中接受電子支付帶來的便利。科技的魅力就在于此。
近年來，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等高科技的成熟，逐漸推動(dòng)了全球多個(gè)領(lǐng)域和市場(chǎng)的技術(shù)變革。金融科技（FinTech）就是其中的代表之一。
養(yǎng)老金 “催生”金融科技
金融科技與其時(shí)髦的名字“FinTech”興起于美國(guó)，代表性企業(yè)包括Betterment等智能投顧平臺(tái)。
這些新興企業(yè)依靠網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和機(jī)器運(yùn)算的進(jìn)步，根據(jù)個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)狀況與理財(cái)目標(biāo)等特征，運(yùn)用智能算法及投資組合理論模型，為用戶提供智能化的投資管理服務(wù)，并持續(xù)跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，對(duì)資產(chǎn)配置方案進(jìn)行調(diào)整。
“早在2010年，Betterment和Wealthfront就開始布局整個(gè)市場(chǎng)。到2013~2015年，金融科技進(jìn)入爆發(fā)式發(fā)展階段，包括德意志銀行、高盛等在內(nèi)的傳統(tǒng)金融巨頭都開始試水金融科技。”國(guó)內(nèi)知名金融科技公司、財(cái)鯨聯(lián)合創(chuàng)始人兼投資總監(jiān)王蓁告訴《科學(xué)新聞》。
從清華大學(xué)畢業(yè)后，王蓁來到美國(guó)康乃爾大學(xué)攻讀生物遺傳學(xué)博士，隨后在彭博紐約總部從事多資產(chǎn)投資組合的量化風(fēng)險(xiǎn)模型工作。華爾街的工作經(jīng)歷，讓他漸漸摸清了美國(guó)智能投顧領(lǐng)域的發(fā)展脈絡(luò)。
在王蓁看來，是“美國(guó)成熟的養(yǎng)老金制度催生了美國(guó)的智能投顧行業(yè)”。美國(guó)養(yǎng)老金制度“其實(shí)是在變相幫助美國(guó)人存錢”，每月工資的一部分會(huì)存入養(yǎng)老金賬戶，這部分資金“不能提現(xiàn)，不能轉(zhuǎn)移”。
由于該類賬戶需要個(gè)人自主管理投資，但鑒于個(gè)人缺乏理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，加之私人理財(cái)顧問費(fèi)用高昂，因此，低門檻、低收費(fèi)的智能投顧很好地解決了上述問題。
此外，美國(guó)的智能投顧是“被動(dòng)投資”，優(yōu)點(diǎn)是采用標(biāo)準(zhǔn)化流程并自動(dòng)化再平衡，服務(wù)效率得到提高而成本降低；缺點(diǎn)是投資的證券類型單一，而且調(diào)整頻次很低，也不會(huì)為投資者提供個(gè)性化的投資建議。
不過，由于其智能化、被動(dòng)化以及較低的管理費(fèi)用等“平民化”特征，智能投顧的資產(chǎn)配置手段甫一出現(xiàn)，就備受市場(chǎng)追捧。
2015年，通過智能投顧管理的資產(chǎn)規(guī)模已增至187億美元。據(jù)預(yù)測(cè)，未來5年的復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)68%，到2020年，其管理資產(chǎn)規(guī)模能達(dá)到2.2萬(wàn)億美元。
金融科技的中國(guó)特色
近年來，中國(guó)逐漸成長(zhǎng)為全球金融科技領(lǐng)域中一股不可忽視的力量。
美國(guó)商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易管理局（ITA）近期發(fā)布的《2016全球市場(chǎng)報(bào)告金融科技系列》顯示，中國(guó)的金融科技市場(chǎng)潛力排名僅次于美國(guó)，位列全球第二。
“由于市場(chǎng)情況和監(jiān)管不同，純粹的Wealthfront和Betterment模式在現(xiàn)階段的中國(guó)是走不通的。無(wú)論從最基本的投資理念還是從投資者戰(zhàn)略來說，中國(guó)的金融科技公司都跟美國(guó)有很大區(qū)別。”王蓁說。
金融科技在中國(guó)的本土化過程中，逐漸衍生出全球資產(chǎn)配置、智能選股、基金組合、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品組合等類型。
與美國(guó)智能投顧只投資交易型開放式指數(shù)基金（ETF）一種標(biāo)的不同，王蓁所在的財(cái)鯨公司通過金融搜索和證券評(píng)估體系，為客戶提供個(gè)性化的證券選擇、投資組合、資產(chǎn)優(yōu)化配置方案。同時(shí)對(duì)客戶的投資組合進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控，并提供市場(chǎng)回測(cè)、調(diào)倉(cāng)建議等服務(wù)。
人工智能推動(dòng)個(gè)性發(fā)展
這個(gè)中國(guó)版的智能投顧系統(tǒng)之所以能做到“個(gè)性化”，依靠的是王蓁帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)研發(fā)的財(cái)鯨深海智能投資系統(tǒng)。
他結(jié)合自己的生物遺傳學(xué)背景，打造出了包含海神（多維空間交互匹配平臺(tái)）、遨游（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)認(rèn)知選股系統(tǒng)）、豚音（智能分析器配置優(yōu)化系統(tǒng)）、洋流（量化擇時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)倉(cāng)系統(tǒng)）、海納（結(jié)構(gòu)化大數(shù)據(jù)平臺(tái)）和驚濤（脈沖交易系統(tǒng)）在內(nèi)的人工智能系統(tǒng)。
通過人工智能技術(shù)，深海系統(tǒng)將整個(gè)運(yùn)作分為幾步：利用自主研發(fā)的基于自然語(yǔ)言處理和迭代神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的金融搜索引擎，從數(shù)據(jù)庫(kù)的24萬(wàn)家上市公司和84萬(wàn)投資標(biāo)的中進(jìn)行篩選，匹配用戶的投資理念；以量化金融的方法選出中期和短期表現(xiàn)較好的標(biāo)的；利用遺傳算法和蒙特卡洛模擬算法在多維向量空間下優(yōu)化組合標(biāo)的；投資過程中，系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)組合變動(dòng)，并為用戶提出風(fēng)險(xiǎn)警示。
事實(shí)上，國(guó)內(nèi)金融科技領(lǐng)域正在朝著這種智能投資方向發(fā)展。業(yè)界專家認(rèn)為，人工智能等技術(shù)的進(jìn)步無(wú)疑在改變金融業(yè)的現(xiàn)狀，甚至在某些投資領(lǐng)域已經(jīng)超過了人類。
王蓁對(duì)此也表示贊同。他舉例道：“我們?cè)诤Y選與大數(shù)據(jù)有關(guān)的標(biāo)的時(shí)，除了預(yù)料之中的亞馬遜等公司，深海系統(tǒng)還將美國(guó)迪士尼公司列為第三相關(guān)的上市公司，這是超出我們之前的預(yù)測(cè)和直覺的。印象中，迪士尼是一家娛樂公司，與大數(shù)據(jù)似乎關(guān)系不大。但隨后的研究發(fā)現(xiàn)，迪士尼的確是大數(shù)據(jù)運(yùn)用的‘隱形巨人’。”
在海量數(shù)據(jù)的篩選和分析中，機(jī)器能給出意想不到的結(jié)果。
王蓁說，在數(shù)據(jù)的智能分析和回測(cè)上，人工智能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出人類。比如，其可以對(duì)全球24萬(wàn)家上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行全面深入的分析和挖掘，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行不間斷的搜集整理和監(jiān)測(cè)報(bào)告，“這些浩大的工程都非人力所能及”。
金融科技的發(fā)展方興未艾，若要蓋棺定論還為時(shí)過早。不過可以確定的是，人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的運(yùn)用可以大幅提高效率、降低成本，也讓更多人有機(jī)會(huì)享受到此前無(wú)法觸及的金融服務(wù)。■